Non esiste l’investimento migliore in assoluto, esiste l’investimento più adatto a te.
La domanda corretta non è: “qual è il miglior investimento oggi?”
La domanda corretta è: “qual è il miglior investimento per il mio obiettivo, con il mio orizzonte temporale e con la mia situazione personale?”
Il miglior investimento per il lungo termine
Per la maggior parte delle persone che investono con un orizzonte temporale superiore a 10 anni, lo strumento statisticamente più efficiente è un ETF azionario globale.
Un ETF azionario globale permette di investire in un paniere molto ampio di aziende quotate in tutto il mondo. Indici come MSCI World o FTSE All-World consentono di esporsi a centinaia o migliaia di società distribuite tra diversi Paesi, settori e valute.
Questo è importante perché riduce il rischio di concentrare tutto il capitale su una singola azienda, un singolo settore o un singolo Paese. Investire in un singolo titolo significa dipendere dall’andamento di quella specifica società. Investire in un indice globale significa partecipare alla crescita complessiva di una parte molto ampia dell’economia mondiale.
In termini semplici, invece di cercare “l’azienda vincente”, l’investitore compra una quota del mercato globale.
Perché la gestione passiva risulta più efficiente
I dati spiegano perché scegliere fondi passivi, come gli ETF, batte la gestione attiva nella maggior parte dei casi. Secondo il Barometro Morningstar, su un orizzonte di 10 anni solo una minoranza dei fondi attivi ha superato la rispettiva controparte passiva, e nella categoria azionario globale a grande capitalizzazione la quota di fondi attivi vincenti scende a poche unità percentuali.
Il motivo principale è il peso dei costi. Le commissioni elevate dei fondi attivi distribuiti dalle banche, composte anno dopo anno per decenni, erodono una parte enorme del rendimento potenziale. Un costo annuo del 2% può sembrare piccolo, ma sul lungo periodo sottrae una quota molto rilevante del capitale finale.
Il miglior investimento cambia con l’orizzonte temporale
Il criterio più importante per scegliere il miglior investimento è l’orizzonte temporale.
Per obiettivi oltre i 10 anni, come la libertà finanziaria o la crescita del capitale, gli ETF azionari globali rappresentano la componente centrale, con un rendimento medio storicamente stimabile intorno all'8% annuo; soprattutto se inseriti in una strategia ben diversificata, con costi bassi e monitoraggio periodico.
Se hai un obiettivo intorno ai 5-7 anni, può avere senso un portafoglio più bilanciato, con una grande componente obbligazionaria e una componente azionaria più contenuta. In questo modo cerchi un rendimento superiore alla liquidità, ma senza esporti completamente alla volatilità del mercato azionario.
Se hai un obiettivo da raggiungere entro meno di 3 anni, il miglior investimento non è l’azionario globale. In questo caso ha più senso usare strumenti prudenti, come conti deposito, liquidità remunerata o obbligazionario di breve termine, perché l’obiettivo principale non è massimizzare il rendimento, ma proteggere il capitale e averlo disponibile quando serve.
Da evitare: PIP assicurativi e fondi attivi
I PIP assicurativi e i fondi attivi distribuiti dalle banche presentano costi elevati e frequenti conflitti di interesse, che ne riducono il rendimento netto.
Molti prodotti assicurativi hanno commissioni elevate, strutture poco trasparenti e vincoli che li rendono meno efficienti rispetto ad altre soluzioni previdenziali.
Molti strumenti bancari vengono proposti non perché siano i migliori per il cliente, ma perché fanno parte dell’offerta commerciale dell’intermediario. Questo crea un potenziale conflitto di interesse: il prodotto consigliato potrebbe essere conveniente per la banca o per la rete di vendita, ma non necessariamente per l’investitore.
Chi ha già un PIP dovrebbe verificarne costi, rendimento, linea di investimento e possibilità di trasferimento. Chi sta valutando di sottoscriverne uno dovrebbe prima confrontarlo con strumenti più efficienti.
In modo simile, chi ha già fondi attivi dovrebbe verificarne costi, rendimenti e sottostante del fondo. Dopodiché paragonando il fondo attivo ad un ETF, può decidere cosa conviene di più.
I consulenti di Investitore Efficace possono darti una mano a fare queste analisi ed il primo appuntamento di analisi del portafoglio è gratuito. Contattaci per approfondire.
Il miglior investimento per chi parte da zero
Per chi parte da zero, il miglior investimento iniziale è spesso la formazione finanziaria.
Sembra una risposta meno immediata, ma è la più importante. Prima di scegliere strumenti finanziari, bisogna capire come funzionano interessi, inflazione, rischio, rendimento, diversificazione, costi, fiscalità, orizzonte temporale e pianificazione.
Una persona senza formazione può avere anche un buon capitale e investirlo male. Può comprare prodotti costosi, vendere durante i ribassi, farsi convincere da proposte inefficienti o cadere in truffe finanziarie.
Una persona formata, invece, riesce a prendere decisioni più consapevoli, fare domande migliori, valutare i costi, comprendere le oscillazioni e restare coerente con il piano.
Il primo investimento dovrebbe essere sempre sul proprio capitale intellettuale: conoscenze, competenze ed esperienza.
Il miglior investimento per chi ha già capitale
Chi ha già capitale disponibile deve evitare due errori opposti.
Il primo errore è lasciare tutto fermo sul conto corrente per anni, subendo inflazione e mancati guadagni.
Il secondo errore è investire tutto in fretta senza una pianificazione adeguata.
Prima di investire un capitale importante, bisogna definire la funzione di quel denaro. Una parte può servire per la liquidità, una parte per la sicurezza, una parte per obiettivi a medio termine, una parte per la crescita di lungo periodo e una parte per la previdenza.
Il capitale va distribuito in base agli obiettivi, non in base alla moda del momento.
Il miglior investimento per chi vuole la pensione
Per chi vuole costruire una pensione integrativa, la combinazione più efficiente può includere fondo pensione e portafoglio di ETF.
Il fondo pensione può essere utile per sfruttare i vantaggi fiscali, soprattutto per chi ha redditi medio-alti e può dedurre i contributi. Gli ETF possono essere utili per costruire capitale in modo più flessibile, liquido e diversificato.
La combinazione dipende dalla situazione personale. Un lavoratore dipendente, un imprenditore, un libero professionista e una persona vicina alla pensione possono avere strategie molto diverse.
Anche in questo caso, il miglior investimento non è uno strumento isolato, ma una strategia.
La vera risposta: il miglior portafoglio, non il miglior prodotto
Il punto centrale è che l’investitore non dovrebbe cercare il miglior prodotto, ma il miglior portafoglio.
Un portafoglio efficace tiene conto di:
- obiettivi personali;
- orizzonte temporale;
- liquidità necessaria;
- capacità di risparmio;
- situazione familiare;
- situazione lavorativa;
- fiscalità;
- previdenza;
- coperture assicurative;
- tolleranza alle oscillazioni;
- costi degli strumenti;
- diversificazione;
- monitoraggio nel tempo.
Un ETF azionario globale può essere il cuore della strategia di lungo termine, ma non risolve da solo ogni esigenza. Il conto deposito può essere utile per il breve termine, ma non basta per costruire libertà finanziaria. Il fondo pensione può essere efficiente per la previdenza, ma non sostituisce completamente una pianificazione patrimoniale. Le obbligazioni possono stabilizzare, ma non hanno lo stesso potenziale di crescita dell’azionario nel lungo periodo.
Il miglior investimento è la combinazione corretta di strumenti, costruita intorno alla persona.
Conclusione
Il miglior tipo di investimento oggi è quello più adatto alla tua situazione, al tuo orizzonte temporale e ai tuoi obiettivi.
Il miglior investimento, quindi, non è il prodotto più pubblicizzato, quello che ha reso di più nell’ultimo anno o quello consigliato genericamente da amici, parenti o banche. È la strategia più coerente con la tua vita.
Per individuare la combinazione più adatta alla tua situazione, puoi formarti con il percorso Investitore Efficace oppure richiedere una consulenza a tu per tu con un consulente del team di Investitore Efficace.